股海观潮
（2010-08-19）
评级：持有 目标价：2.2元
亚洲海峡资源次季业绩略高出之前的预期，达到2300万美元，公司Jembayan煤矿的销售比预期强劲，主要是因为煤矿的产量攀高，同时库存下滑。公司的管理层预计2010年Jembayan煤矿的年产量继续保持在800万至850万吨。
塞布库岛(Sebuku)产量仍比较低，约为20万吨左右，但预计下半年将有所提升。受到第二季度现货价格攀升的带动，每吨72美元的平均售价在预期以内，但两个煤矿的现金成本仍然居高。
此外，缠绕投资者心头还有一个疑惑，那就是有关公司在塞布库岛北部的土地租赁权。公司的管理层虽然表示预计将在第三季度底获得原则批准使用土地，但加上 获得最终申请需要三个月，到开始采矿还需要几个月的时间，预计2011年上半年的中期该煤矿才会有所贡献。塞布库岛推动了该股2011财年每股盈利80％ 的增长，因此任何延后都将影响集团2011财年的预估。
与其他同行业者相比，亚洲海峡资源目前的本益比并不便宜，而且市场已经把公司获得煤矿执照的消息考虑在内，保持该股的持有评级。
---（星展唯高达）
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