中国农业银行(ABChina)A股发行价约2.5元人民币

（2010-06-09）

　　（上海综合电）即将首次公开售股（IPO）的中国农业银行已在此前的机构预推介及询价过程中确定A股发行价为2.5－2.6元（人民币，下同，0.5 新元），而为力保以此价格成功上市，农行或将不会全额行使超额配售权。

　　据《21世纪经济报道》昨天报道，上市之前，农行已确定好A股战略配售及 H股投资者名单，农行A股战略配售比例为30％，其中中国人寿或将成为买方主力。

　　中国四大国有商业银行中唯一未上市的农业银行上周五披 露的IPO计划显示，其拟发行A股及H股共476亿股，并预计今年净利至少增长三成。中国证监会发审委将于今天审核其A股IPO申请。

　　 报道引述一位接近承销商的消息人士透露，上述发行价格，是根据农行此前面向战略配售对象、基金公司、券商等大型机构的预询价确定，而并非根据目前市场动态本益比等的简单测算，这个价格是农行与其战略配售、网下配售方就农行投资价值问题再三博弈的最终结果。

　　该人士还透露，农行为了稳定价 格，这次IPO很可能只部分行使超额配售选择权，可能也就发行500亿股左右，募集资金1250亿元左右，他大致测算后判断，2.5元的发行价相当于10 倍左右的本益比，市净率则为近1.5倍，发行后每股净资产1.72元。

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中国农行(ABChina)首次公开售股(IPO) 集资300亿美元

（2010-04-08）

　　（北京综合讯）中国四大国有银行中，唯一尚未上市的中国农业银行终于在昨天启动IPO（首次公开售股）程序，约21家承销商被邀请向农行递交初步承销 方案。

　　据知情人士披露，农行新股规模约在300亿美元左右（418亿新元），A股与H股并发，A股约占100亿美元，H股则占200亿美元。

　 　据《财经》杂志报道，农行在两周前向21家银行发出RFP（Request For Proposal，建议书征求文件），邀请承销商昨天到农行报告初步发行方案。

　　参与报告案的投资银行人士说，此次报告是最初步的选择程 序，各家银行将有约15分钟时间向农行提出承销草案，而农行后续将选出第二轮选择名单，再从中圈选出最后确认名单。

　　先前参与过三大国有 商业银行IPO的投资银行人士表示，农行是四大国有商业银行中，最后一家准备上市的银行，因此在上市过程中势必格外谨慎；在股票发行规模、订价水准方面， 恐怕会以超越前三家银行的发行水准作为规划目标。

　　尽管今年中国银行、工商银行、建设银行等三大国银都有再融资计划，熟悉中港资本市场的 投资银行人士仍然看好农行上市案，"要投资一个经济体，最简单的方法就是投资它的大型金融股。"

　　投资银行人士指出，由于中、工、建行均 属于深沪股市的权重股，大型基金经理人必须在投资组合中保有一定比例的持股，因此农行IPO和中、工、建行再融资案间的排挤效应不大。

　　 农行上市，由于其规模庞大，一直是各家投行竞相追逐的项目。此前曾一度传出农行因"三农事业部"定位问题而在今年可能暂时搁置上市，昨天开始的投行挑选表 明，农行上市进程正在进入实质阶段。

　　知情人士昨天说，他们尚未获悉农业银行的上市时间，但如果市场保持稳定，该行A股和H股的上市交易 有望年内实现。

　　《证券时报》援引中国银监会创新部主任李伏安去年12月说，农行IPO可能集资2000亿元（人民币，408亿新元）。

　　在内地和香港发行如此大规模的股票，将使得农行的IPO成为世界之最，超过其更大的同业工商银行在2006年上市时的220亿美元。

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