Lioncity Finance 狮城财经博客 SGFinance Blog - 新加坡财经股市新闻及分析 http://sgpfinance.blogspot.com/

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Wednesday, November 24, 2010

云顶新加坡(Genting Singapore) 目标价:2.70元

(2010-11-24)

股海观潮

  自从11月9日达到2.35元的52周高位后,云顶新加坡已回调15%至1.99元,目前预测本益比17.9倍,股价净值比是3.9倍。

  我们认为,云顶新加坡正以吸引人的估值交易,有强劲的增长展望为后盾。我们相信这只股今后有很好的上涨潜能。

  云顶新加坡首九个月的盈利优于我们的预期,年终季节性的较强劲表现,可能使它的良好业绩出乎分析员意料之外。我们预料中期内其圣淘沙名胜世界的业务可能更快速的加大运作,而继续保持市场领先。

  圣淘沙名胜世界第三季赌枱增加24%,从第二季的380张增至470张。我们感到意外,因为我们预期业务渐进的加大运作,现在的赌枱张数已经比管理层原本预测的(年底时达450张)还多。鉴于强劲需求趋势,管理层预期赌枱张数年底将达到500张。

   应收账项可能因旅游赌博团(junkets)的推行而改善。但投资者可能对看来相当高的贸易应收账项(营收的20%)感到担心。管理层重申对平衡营收与 信贷扩展有信心。虽然我们认为这个数字和澳门以及马来西亚同行比较是高了些,但我们相信推出旅游赌博团后,将有助减轻云顶新加坡的资产与负债的压力。

  虽然最近宏观经济方面有些波折,我们相信亚洲经济持续的增长将推动赌博需求增长,使云顶新加坡受惠。我们相信云顶新加坡今后将能够从有利的行业因素受惠。

  (联昌国际)

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Tuesday, March 2, 2010

云顶新加坡(Genting) 2010-03-02

● 银

  这股票自今年元月19日升试1.32元并于当天以"一日转向"讯号闭市,接着于该周周五以1.22元闭市,较前一个周五(元月15日)的 闭市价1.25元来得低而出现了"主要转向"讯号;随后于元月底又以1.06元闭市较去年12月31日的1.30元来得低,加上整个月波幅为"幅外月"而 又成了每月一杆图中的"主要转向"讯号,遂进入跌势,截至2月26日股价已下试0.88元。由于一个"头肩形"的右肩正在形成,短期回扯或能再试1.13 元的价位,一旦完成"右肩",则股价当朝0.78元的支撑线前进,因为其每周一杆图中的"动力"讯号即将进入负界域了。

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Tuesday, February 9, 2010

云顶(Genting)新加坡遭受强大卖压 股价先起后跌

(2010-02-09)

  尽管圣淘沙名胜世界上周六正式获得赌场管理局发出的赌场执照,云顶新加坡(Genting Singapore)昨日恢复交易后很快就遭受强大的卖压,各证券研究机构对它的看法分歧。

  受到获得赌场执照消息的刺激,云顶新加坡早盘恢复交 易后就一度冲到1.17元,但大量的卖盘随即而来,造成它的股价大半时候呈现下跌走势,闭市时报1.09元,不起反跌两分,全日共有2亿5512万股转 手。

  各家证券研究机构对于它能赶在农历新年前获得赌场执照看法好坏参半。马来西亚奥斯克证券(OSK)研究说,圣淘沙名胜世界能早日获 颁执照,将为它的赌场赶在农历新年前开业铺路,让它取得在本地传统佳节旺季中独占市场的全面优势。

  另一家本地综合度假胜地滨海湾金沙的 赌场,则要等到4月间才可能开业。

  尽管云顶新加坡获得领先开业的优势,德意志银行警告圣淘沙名胜世界的初期表现恐怕无法满足市场目前对 它抱有的过高期待,指赌场可能需要三个月到半年来全面运作,这意味着最初发布的赌博业务数据可能有令人失望的风险,因此维持给予它的"持有"评级,把它的 目标价定在1.17元。

  高盛则对它更持谨慎看法,认为尽管获得赌场执照能让它赶上强劲的农历新年需求,然而环球影城主题公园的开幕日迟 迟还无法确定下来,要是圣淘沙名胜世界果真赶在环球影城主题公园开幕前将赌场开业,它可面对潜在丧失作为综合度假胜地目标的风险。

  此 外,它可能还要面对因赌博营收令人失望所带来的降级风险,因此保持给予它的"抛售"评级,把它的目标价定在68分。


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分析员:圣淘沙名胜世界若春节前开幕 云顶集团将获六千余万元收益

(2010-02-09)

  (吉隆坡讯)云顶集团(Genting)旗下云顶新加坡(Genting Singapore)圣淘沙名胜世界终于取得赌场执照,不过公司管理层仍对开幕日期守口如瓶。分析员认为,若赌场在本月13日前开幕,将对母公司云顶集团 贡献6367万新元(1亿6000万令吉)收益,或相等于净利增长10%。

  达证券认为云顶新加坡及早取得执照是项惊喜,原本以为有关执照会在3 月才发出,因为当局在去年12月要求获得赌场的更多资料。不过,随着取得执照后,意味着赌场已符合三大要求,即:圣淘沙名胜世界的至少一半面积已竣工、 50%的面积投入营运及至少已展开一半的投资开销。

  圣淘沙名胜世界已开放让公众参观,希望在正式开业后能吸引公众前去消费。报章也报 道,圣淘沙名胜世界的租户已准备好在这个星期开始营业,管理层也告诉租户和职员,主题乐园预计在本月12或13日开张,而赌场可能在13日开张。

   虽然新加坡当局还未发出主题乐园的执照,不过云顶新加坡旗下的4家酒店及10家餐厅已从上个月20日起接待客户。

  若赌场成功在本月 12日开幕,达证券预计将带来额外47天的收益,为云顶新加坡2010财政年逾贡献2亿零900万新元(5亿零500万令吉),对云顶的贡献则达1亿 6000万令吉。

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Wednesday, December 23, 2009

云顶新加坡(Genting Singapore) 目标价:1.30元 评级:买入

2009-12-23

  据报道,因受到本地年底雨季和刮强风的影响,加上建筑承包公司倒闭延误工程,滨海湾金沙的工程被拖延,因此将把其第一阶段开幕时间从原定的明年2月份推迟至4月份。其余的项目将在明年底分阶段开幕,对新员工的培训也将从明年初开始。

  滨海湾金沙再次推迟第一阶段开幕,将进一步加强和圣淘沙名胜世界(Resorts World at Sentosa)的优势。圣淘沙名胜世界将按照计划于下个月开幕,而且也提交了赌场执照申请,该综合度假胜地相信可以抓住农历新年的高峰期,同时锁定本地市场占有率。据了解,圣淘沙名胜世界已经雇佣了6000名员工,而且计划再雇佣800名员工。该综合度假胜地对海外市场和旅行社的市场营销也已经开始,相信随着开幕的临近,进程将进一步加快。

  对于较严格的赌场中介人(junket)申请执照,相信政府将采取实用的做法确保两个综合度假胜地取得成功。对于圣淘沙名胜世界来说,环球影城也应该帮助吸引大众市场。

  星展唯高达证券研究对该股保持买入的评级,目标价为1.30元。

(星展唯高达证券研究, DBS Vickers Securities)


Wednesday, December 16, 2009

云顶(Genting)新加坡将经营开罗一赌场

2009-12-16

  云顶新加坡(Genting Singapore)的间接独资子公司Genting Casinos,已获选为开罗The Nile RitzCarlton Hotel内赌场的新经营者。

  该酒店是由埃及国营酒店业主和经营公司Misr Hotels Company所拥有,其于1958年开张的MisrHotels,即将展开重大翻新工程,预计在2012年初完成,到时将改名为The Nile Ritz Carlton Hotel。

  Genting Casinos是云顶新加坡间接独资子公司Genting UK的独资子公司,Genting UK已获得The Nile Ritz Carlton Hotel的赌场经营权为期十年,它计划以"Crockfords on the Nile"的品牌经营赌场。

Tuesday, November 24, 2009

云顶新加坡(Genting Singapore) 合理价:1.31元

(2009-11-24)

股海观潮

  它的环球影城主题公园(Universal Studio)票价出炉,预料主题公园将在明年初开业,24个景点中的20个到时可迎接游客。成人入门费平日售价66元,孩童(12岁以下)门票48元, 周末的成人门票每张则卖72元,孩童52元。乐龄人士可享特别价,平日和周末的入门票分别是32元和36元。此外,游客也可以选择支付额外费用来优先进入 所有景点,额外价格介于平日(非学校假期)的30元到48元(学校假期平日),以及周末与特别划定日子的60元不等。

  华侨银行投资研究 认为同区域中其它主题公园比较,这些价格应该足以吸引国内外游客。此外,它也宣布圣淘沙名胜世界三家酒店收费,即节庆酒店普通客房每晚收费400元,硬石 酒店最低收费450元,而迈克尔酒店则最低收费500元。由于主题公园与酒店的收费都相当接近华侨银行的初步估计,因此华侨银行无意调整对它作出的盈利预 测,目前维持给予它的"买入"评级,并把它的合理价值保持在1.31元。

(华侨银行投资研究)