Lioncity Finance 狮城财经博客 SGFinance Blog - 新加坡财经股市新闻及分析 http://sgpfinance.blogspot.com/

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Tuesday, September 14, 2010

云顶香港(Genting Hong Kong) 目标价:无

(2010-09-14)

股海观潮

云顶香港(Genting Hong Kong)

目标价:无

  它的上半年业绩转亏为盈,取得1130 万美元(1514万新元)的盈利,扭转了去年上半年的3530万美元(730万新元)亏损和全年的2830万美元(3792万新元)亏损局面。它的年化每 股盈利为0.32美分,意味着现价本益比超过100倍,这是转亏为盈利的公司一般上会出现的现象。它的每股账面值为27美分,或历史股价对账面值比率为 1.6倍。

  名胜世界马尼拉(Resorts World Manila)是它首次进军陆地的赌场景点。"名胜世界"是优质休闲品牌的一部分。名胜世界马尼拉在去年8月开放给公众,整个综合消闲和娱乐项目包括3间 酒店、一间商场、4间高档电影院和一间多元用途的艺术表演剧院。这间陆地赌场因在菲律宾的营运成本以及赌博税较低,而可能更早地取得投资回收。除了争取当 地的赌客外,名胜世界马尼拉也料能吸引到来自韩国、中国沿海地区和台湾的赌客。

  联昌国际研究并没有给予它任何评级和目标价,但却认为技术而言,它很可能会上试50.5美分,而支持水平料是大约40美分。

  云顶香港昨日收报51美分,大起7美分。

  (联昌国际研究,CIMB Research)

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Tuesday, March 2, 2010

云顶新加坡(Genting) 2010-03-02

● 银

  这股票自今年元月19日升试1.32元并于当天以"一日转向"讯号闭市,接着于该周周五以1.22元闭市,较前一个周五(元月15日)的 闭市价1.25元来得低而出现了"主要转向"讯号;随后于元月底又以1.06元闭市较去年12月31日的1.30元来得低,加上整个月波幅为"幅外月"而 又成了每月一杆图中的"主要转向"讯号,遂进入跌势,截至2月26日股价已下试0.88元。由于一个"头肩形"的右肩正在形成,短期回扯或能再试1.13 元的价位,一旦完成"右肩",则股价当朝0.78元的支撑线前进,因为其每周一杆图中的"动力"讯号即将进入负界域了。

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Friday, February 12, 2010

圣淘沙名胜世界(Resorts World )开业消息前后 云顶新加坡股票交易旺热

(2010-02-12)

  圣淘沙名胜世界(RWS)将在虎年的第一天敞开大门迎接赌客。自上周六获得赌场管理局发出的赌场执照后,云顶新加坡(Genting Singapore)的股票本周备受瞩目,投资者每天都在留意赌场的开业日期。

  云顶新加坡在昨天下午1点发布赌场开业的消息之前,该股项的交投 便很活跃,午盘开市后的交易继续旺热。

对股价影响不大

  不过分析师表示,市场早就已经预期赌场将在农历新年前或农历新年期 间开业,昨天的宣布只是证实了这个预期,因此对股价其实没有多大的影响。

  昨天闭市时,云顶新加坡股价起1分,以1.08元收市,共11 亿4026万股转手,是昨天最活跃的股项。该股价上个星期五一度扬升到1.18元。

  马来西亚的法国巴黎银行分析员格林奥尔 (Michael Greenall)说:"第一个开业的肯定会占优势。它可以先吸引访客,让他们对赌场的服务熟悉,同时锁定工作人员。"

   本地另一家综合度假胜地滨海湾金沙的赌场最快要等到4月间才可能开业。马来西亚达证券行估计,这40多天的垄断优势,能为云顶集团在2010财政年带来 约2亿元的额外营业额。

  不过,德意志银行却警告,圣淘沙名胜世界开业初期的表现,可能无法达到对它抱有的过高期望,因此维持"持有"的 投资建议,把它的目标价定在1.17元。

  虽然云顶新加坡的股价上涨的潜能有限,不过,分析员认为有两大因素将会推高云顶新加坡的股价: 一、如果滨海湾金沙开幕的日期比预期迟,云顶新加坡垄断的时间变长;二、受好奇心驱使,赌场开幕期间的营业额以及到访的旅客强劲。

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Tuesday, February 9, 2010

云顶(Genting)新加坡遭受强大卖压 股价先起后跌

(2010-02-09)

  尽管圣淘沙名胜世界上周六正式获得赌场管理局发出的赌场执照,云顶新加坡(Genting Singapore)昨日恢复交易后很快就遭受强大的卖压,各证券研究机构对它的看法分歧。

  受到获得赌场执照消息的刺激,云顶新加坡早盘恢复交 易后就一度冲到1.17元,但大量的卖盘随即而来,造成它的股价大半时候呈现下跌走势,闭市时报1.09元,不起反跌两分,全日共有2亿5512万股转 手。

  各家证券研究机构对于它能赶在农历新年前获得赌场执照看法好坏参半。马来西亚奥斯克证券(OSK)研究说,圣淘沙名胜世界能早日获 颁执照,将为它的赌场赶在农历新年前开业铺路,让它取得在本地传统佳节旺季中独占市场的全面优势。

  另一家本地综合度假胜地滨海湾金沙的 赌场,则要等到4月间才可能开业。

  尽管云顶新加坡获得领先开业的优势,德意志银行警告圣淘沙名胜世界的初期表现恐怕无法满足市场目前对 它抱有的过高期待,指赌场可能需要三个月到半年来全面运作,这意味着最初发布的赌博业务数据可能有令人失望的风险,因此维持给予它的"持有"评级,把它的 目标价定在1.17元。

  高盛则对它更持谨慎看法,认为尽管获得赌场执照能让它赶上强劲的农历新年需求,然而环球影城主题公园的开幕日迟 迟还无法确定下来,要是圣淘沙名胜世界果真赶在环球影城主题公园开幕前将赌场开业,它可面对潜在丧失作为综合度假胜地目标的风险。

  此 外,它可能还要面对因赌博营收令人失望所带来的降级风险,因此保持给予它的"抛售"评级,把它的目标价定在68分。


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分析员:圣淘沙名胜世界若春节前开幕 云顶集团将获六千余万元收益

(2010-02-09)

  (吉隆坡讯)云顶集团(Genting)旗下云顶新加坡(Genting Singapore)圣淘沙名胜世界终于取得赌场执照,不过公司管理层仍对开幕日期守口如瓶。分析员认为,若赌场在本月13日前开幕,将对母公司云顶集团 贡献6367万新元(1亿6000万令吉)收益,或相等于净利增长10%。

  达证券认为云顶新加坡及早取得执照是项惊喜,原本以为有关执照会在3 月才发出,因为当局在去年12月要求获得赌场的更多资料。不过,随着取得执照后,意味着赌场已符合三大要求,即:圣淘沙名胜世界的至少一半面积已竣工、 50%的面积投入营运及至少已展开一半的投资开销。

  圣淘沙名胜世界已开放让公众参观,希望在正式开业后能吸引公众前去消费。报章也报 道,圣淘沙名胜世界的租户已准备好在这个星期开始营业,管理层也告诉租户和职员,主题乐园预计在本月12或13日开张,而赌场可能在13日开张。

   虽然新加坡当局还未发出主题乐园的执照,不过云顶新加坡旗下的4家酒店及10家餐厅已从上个月20日起接待客户。

  若赌场成功在本月 12日开幕,达证券预计将带来额外47天的收益,为云顶新加坡2010财政年逾贡献2亿零900万新元(5亿零500万令吉),对云顶的贡献则达1亿 6000万令吉。

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Monday, January 25, 2010

第四季表现出色 云顶马来西亚(Genting)年净利13.7亿令吉

  (吉隆坡讯)云顶马来西亚(Genting Malaysia)2009财政年第四季料交出卓越表现,促使全年录得13亿7720万令吉净利,不过益资利研究认为,这间公司股价仍将徘徊在目前的水平,归咎于市场对新加坡两个综合度假胜地带来的冲击存有隐忧。

  益资利表示,目前不确定性仍无法纾解,直到两家赌场及度假胜地在今年上半年开幕为止,到时才能了解其对云顶马来西亚的影响。

  益资利将云顶大马的评级从买进下调至持有评级。

  这间公司业绩表现出色归功于赌场的大众市场捎来高赚幅,加上旗下名胜世界云顶的游客按年增加,因12月出现三个黄金周末。

  《星洲日报》报道,云顶马来西亚料在2月底公布2009财政年第四季业绩,估计核心净利介于3亿9300万令吉和4亿零790万令吉。2010及2011财政年净利预估则为11亿7280万及
12亿2410万令吉。

  随着预计低利率环境导致利息收益走低,加上料高档博彩收益流失25%,益资利调低这间公司2009至2011财政年每股盈利预估3.5%至13.1%,至23.2仙、19.7仙及20.6仙。

  尽管云顶马来西亚持庞大资金,不过并未进行大型投资活动。益资利预计其现金将提昇至60亿令吉,或相等于每股1令吉零1仙。

  今年5月到期前,云顶马来西亚可能行使购买权,以2700万美元(9040万令吉)增购Walker Digital的10%股权,最终将带来风险。它并没有阐明行使与否,不过一旦行使,其股价将受压走低,就如当初收购Walker Digital后,股价呈滑跌窘境。


Wednesday, December 23, 2009

云顶新加坡(Genting Singapore) 目标价:1.30元 评级:买入

2009-12-23

  据报道,因受到本地年底雨季和刮强风的影响,加上建筑承包公司倒闭延误工程,滨海湾金沙的工程被拖延,因此将把其第一阶段开幕时间从原定的明年2月份推迟至4月份。其余的项目将在明年底分阶段开幕,对新员工的培训也将从明年初开始。

  滨海湾金沙再次推迟第一阶段开幕,将进一步加强和圣淘沙名胜世界(Resorts World at Sentosa)的优势。圣淘沙名胜世界将按照计划于下个月开幕,而且也提交了赌场执照申请,该综合度假胜地相信可以抓住农历新年的高峰期,同时锁定本地市场占有率。据了解,圣淘沙名胜世界已经雇佣了6000名员工,而且计划再雇佣800名员工。该综合度假胜地对海外市场和旅行社的市场营销也已经开始,相信随着开幕的临近,进程将进一步加快。

  对于较严格的赌场中介人(junket)申请执照,相信政府将采取实用的做法确保两个综合度假胜地取得成功。对于圣淘沙名胜世界来说,环球影城也应该帮助吸引大众市场。

  星展唯高达证券研究对该股保持买入的评级,目标价为1.30元。

(星展唯高达证券研究, DBS Vickers Securities)


Wednesday, December 16, 2009

云顶(Genting)新加坡将经营开罗一赌场

2009-12-16

  云顶新加坡(Genting Singapore)的间接独资子公司Genting Casinos,已获选为开罗The Nile RitzCarlton Hotel内赌场的新经营者。

  该酒店是由埃及国营酒店业主和经营公司Misr Hotels Company所拥有,其于1958年开张的MisrHotels,即将展开重大翻新工程,预计在2012年初完成,到时将改名为The Nile Ritz Carlton Hotel。

  Genting Casinos是云顶新加坡间接独资子公司Genting UK的独资子公司,Genting UK已获得The Nile Ritz Carlton Hotel的赌场经营权为期十年,它计划以"Crockfords on the Nile"的品牌经营赌场。

Tuesday, November 24, 2009

云顶新加坡(Genting Singapore) 合理价:1.31元

(2009-11-24)

股海观潮

  它的环球影城主题公园(Universal Studio)票价出炉,预料主题公园将在明年初开业,24个景点中的20个到时可迎接游客。成人入门费平日售价66元,孩童(12岁以下)门票48元, 周末的成人门票每张则卖72元,孩童52元。乐龄人士可享特别价,平日和周末的入门票分别是32元和36元。此外,游客也可以选择支付额外费用来优先进入 所有景点,额外价格介于平日(非学校假期)的30元到48元(学校假期平日),以及周末与特别划定日子的60元不等。

  华侨银行投资研究 认为同区域中其它主题公园比较,这些价格应该足以吸引国内外游客。此外,它也宣布圣淘沙名胜世界三家酒店收费,即节庆酒店普通客房每晚收费400元,硬石 酒店最低收费450元,而迈克尔酒店则最低收费500元。由于主题公园与酒店的收费都相当接近华侨银行的初步估计,因此华侨银行无意调整对它作出的盈利预 测,目前维持给予它的"买入"评级,并把它的合理价值保持在1.31元。

(华侨银行投资研究)



Thursday, September 10, 2009

云顶(Genting)新加坡 五配一发附加股

2009-09-10

  云顶新加坡(Genting Singapore)计划通过配股筹集16亿3000万元,以便强化其财务和融资未来可能出现的收购活动。

  公司昨日也表示圣淘沙名胜世界(Resorts World at Sentosa,RWS)在项目成本和完工日期方面都在计划内,缓解了成本将进一步增加的忧虑。

  云顶新加坡昨日宣布通过五配一的方式,以每股80分的价格发行多达约20亿4372万新股。这较前日1.19元的闭市价低约32.8%。

  持有约54%股份的母公司云顶集团(Genting Bhd)已同意认购其份额。所筹集资金的60%将用于未来的收购,其余40%作为一般营运资本,包括偿还银行贷款。

  在文告昨午发布前,市场昨早已传出云顶新加坡即将宣布配股集资计划的消息,并指它这么做的原因之一是融资赌场成本。

  RWS最近一次的成本预估约为66亿元,较公司2006年12月成功标得该项目后所预期的52亿元来得高。钢铁和其他建筑材料价格的上涨促,使它和兴建本地另一个综合度假胜地的拉斯维加斯金沙(Las Vegas Sands)面对成本上涨的压力。

  除了云顶新加坡以外,其他博彩业公司也有意把握走高的亚洲股市来集资。拉斯维加斯金沙计划将其澳门业务在香港上市以筹集多达30亿美元,而永利度假村公司(Wynn Resorts Ltd)也预计在第四季将其澳门业务挂牌上市。

  云顶新加坡昨日暂停交易,最后报1.19元,今年以来已涨一倍以上。吉隆坡上市的云顶集团一度跌逾4%,闭市报6.87令吉,跌30仙。



Thursday, May 28, 2009

林氏家族相关公司脱售持股 云顶(Genting)新加坡股价暴跌18%

2009-05-28

  由于马国母公司云顶集团(Genting Bhd)控制股东林氏家族谣传正筹集资金,投资于米高梅集团(MGM Mirage)在澳门的赌场项目,云顶新加坡(Genting Singapore)昨日在两家林氏家族相关公司脱售其持有的9%股权冲击下暴跌18%。

   马国云顶集团目前依然持有云顶新加坡的54%股权。与林氏家族相关的马国公司金希望(Golden Hope)和Lakewood在昨日的文告中透露,它们已经以每股72分脱售持有的云顶新加坡股票,总共筹集到大约6亿1500万元。截至2006年,林 氏家族在这两家公司拥有股权。

  辉立证券一名分析师认为,由于云顶集团已经在新加坡投资了综合娱乐城,新加坡政府恐怕不会同意它或其马国子公司名胜世界(Resorts World)参与米高梅集团在澳门的赌场项目,林氏家族因此必须本身去筹资参与有关澳门项目。

  云顶集团和名胜世界本月21日披露它们买入面值1亿美元(1亿4400万新元)的米高梅集团担保票据(secured notes),引起马国市场猜测云顶可能有意入股对方在澳门的赌场项目。

  云顶新加坡全日交易非常活跃,共有高达12亿4859万股转手。它开市后不久一度重挫在68.5分的最低水平,过后略微回升到74分,但到了午盘又再回软,闭市时报71分,大跌15.5分。

  金英证券一名股票纪认为,在一般的情况下,大股东即使折价公开脱售股权时,有关公司的股价不会重挫,但云顶新加坡这次的走势就例外,竟然重挫将近20%。短期而言,股价恐怕继续遭受卖压,但这样的价格颓势相信不会持久。

  高盛昨日也发表报告维持给予云顶新加坡的"中性"评级,但却根据公司所有部分加起来计算,把它的目标价从37分提高到44分,指出在检视其09财年首季度业绩后,估计它今年将在损益表中对开业前支出减少拨款,因此把对它作出的今年盈利预测调高50%。