丰益国际(Wilmar International) 目标价：7.08元

（2010-12-23）

股海观潮

　　它与PZ Cussons Plc达成在尼日利亚建立两家合资公司的协定，一是进行油棕提炼业务，另一家则是从事于品牌消费者食油和人造黄油（margarine）等业务。它在这两家合资公司将分别持有51％和49％的权益。

　　它在这份尼日利亚的投资协定的投资份额约为2750万美元（3616万新元），将由公司内部资源和银行贷款来支付。PZ Cussons是一家消费品集团，专在非洲、亚洲和欧洲营销消费品，目前单在尼日利亚，它就营销大约30种消费者品牌。

　 　辉立证券研究认为，考虑到Cussons的分销网络加上丰益国际在食油业的经验，这项合作是具有策略性的决定。由于原料价走高以及中国最近对消费者食油 采取价格控制措施，丰益的2010财年盈利恐因盈利率遭受压力而偏软，以致它的股价落后于大市。可是辉立证券认为多数的负面因素已经反映在现价内，因此给 予它"买入"评级，把它的目标价定在7.08元。

　　丰益国际昨日收报5.62元，大跌30分。

　　（辉立证券研究）

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