股海观潮
中远投资(Cosco) 目标价:2.30元
经一段时间的巨额亏损后,它的造船业务展望已经显著好转。花旗集团证券研究将给予它的评级提高到"买入",并把对它的2011财年和2012财年之间的盈利预测提高23%至26%之间,认为它是能够在业界走下坡之际,依然能取得强劲年比增长的少数船厂之一。
基于欠佳的执行和交货延误,它一直无法充分地从强大的订单额中受益。再磋商合同价格已经冲击了它的盈利,但盈利率似乎已经见底。花旗集团证券研究认为,市场指它只能获得6%至8%之间的毛利率,低估了它的能力。花旗集团相信市场忽略了它能实现的生产力。
它如今是Sevan Drilling私人有限公司的船厂选择,预料会充分地利用这项成就。主要石油公司正越来越接受Sevan的筒形钻油台和浮式生产储油卸油船 (FPSO),而这将进一步对它有利。花旗集团预期它将赢得三个新Sevan海事项目,包括一个深水钻油台和两艘额外浮式生产储油卸油船,因而把它的目标 价定在2.30元,相等于其21倍的2011财年本益比。
中远投资昨日收报1.77元,起4分。
(花旗集团证券研究, Citigroup Equity Research)
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