股海观潮
昇立化工(SunVic Chemical)
目标价:60分
它今年第二季的营收增加76%,季度净 利更是暴涨672%。辉立证券研究认为它的盈利动力今年其余时间将能持续,而营收可见度更是延续到2012财年。它的上半年净利已经超越过去三年的纪录, 相信今年将能取得创纪录的盈利,全年的盈利预料将能获得平均销售价格的强劲复苏支持,而展望2011财年到2012财年,新厂房和设施将能带来额外的营收 来源。辉立证券预测它的三年期营收复合年增长率(CAGR)为26.7%。
历史资料显示丙烯酸(Acrylic Acid)和丙烯酸酯(Acrylate Ester)的生产需求一直维持在相当好的水平,甚至年年还增长,因此它的盈利取决于原料价格的波动程度和产品销售价格,而不是需求方面的中断。
它在09财年的净利大幅度下滑,主要是盈利率收窄所致,其实它的产品销量继续强劲。所以辉立证券认为它值得关注的主要风险是能否保持其盈利率。
辉立证券给予它"买入"评级,并把它的目标价定在60分。考虑到它的成长前景,它看来将要获得市场评估上调。
(辉立证券研究)
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