嘉德置地（CapitaLand）计划将旗下86家遍布亚洲五个国家、48个城市的购物商场，全部"打包"起来，在今年底或明年初，通过其嘉德商用产业挂牌上市。
这家公司所拥有和管理的购物商场，资产值约203亿元，一旦成功上市，将会是全亚洲最大的挂牌购物商场公司。这相信也会是近年来本地最大的一个公开售股计划。
嘉德置地昨天宣布，新加坡交易所已经批准了嘉德商用产业的上市资格，其英文名字也会由CapitaLand Retail改为CapitaMalls Asia。
嘉德置地也考虑在这家独资子公司上市后，派发特别股息给股东。不过它不愿透露，将从这项公开售股计划中筹集多少钱。
昨天受访的分析员大多认为，只要售股计划的定价合理，这个消息应该受到投资者的欢迎。德意志摩根建富证券分析师李开安说："从策略上来看，这个消息对嘉德置地非常有利，因为它让该集团将零售业务分隔开来。"
何时上市将看市场情况
嘉德置地财务总监林之高透露，嘉德商用产业何时上市，要看市场情况而定，不过，它"可以相当有耐性"。
他估计会在大约一个月后召开股东大会，一旦获得股东支持，还要委任银行才能展开公开售股活动。
他说，嘉德置地计划在嘉德商用产业上市后，继续持有70％至80％的股份。
"介于20％至30％（的售股比率）应该是一个相当自在的水平，我们并不缺现金，因此我不认为我们会脱售该公司多达40％至50％股权。"
一名不愿名字见报的分析员估计："以这批购物中心的素质来看，嘉德置地要从这次的公开售股计划中筹集10亿至15亿元，应该没有太大的问题。"
嘉德置地的文告显示，嘉德商用产业的账面价值约52亿3600万元。截至今年6月，嘉德商用产业的税前净利为1亿8390万元。
嘉德商用产业所拥有或管理的86家购物中心，有59家已经完工，其中16家位于新加坡（包括刚刚完工的ION Orchard）、32家在中国、3家在马来西亚、7家在日本，一家在印度。
另外27家位于新加坡、中国和印度的购物中心，则在不同的发展阶段，其中包括嘉德置地与新造教会在波纳维斯达联手发展的大约10亿元休闲娱乐中心。
会考虑在海外第二上市
嘉德置地总裁廖文良说，公司会考虑让嘉德商用产业在海外，例如中国寻求第二上市，不过目前的时机尚未成熟。
他认为，这项上市计划不但能进一步降低嘉德置地的负债，提高其现金水平，而且还能让它有更多的"弹药"扩展在中国和越南的业务。
林明志将在嘉德商用产业上市后，继续担任总裁职位，但卸下嘉茂商产管理（CMTML）的总裁职位。嘉茂商产管理现任副总裁何志辉，则将升任总裁。
嘉德置地和旗下的几家上市公司，包括嘉茂商产信托（CMT）和嘉茂中国商用产业信托（CRCT），都在昨天暂停股票交易。
嘉德置地说，它将把现有的购物中心基金和房地产投资信托（REIT）业务，都转移到嘉德商用产业。
这意味，CMT和CRCT的信托管理人，还是跟以前一样，由嘉德商用产业持有。嘉德商用产业所脱售的购物中心，也还是会跟以前一样，必须给予两家REIT优先购买权。唯一不同的只是，嘉德商用产业不再是嘉德置地的独资子公司，而是一家公开上市公司。
嘉德商用产业也会在协议下，向凯德置地收购来福士（中国）基金的15％股份。
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