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Tuesday, October 26, 2010

亚太交易所首次大合并 新交所(SGX)107亿并购澳交易所(ASX)

(2010-10-26)

  新加坡交易所(SGX)昨日宣布将以107亿新元(82亿美元)全面收购澳大利亚交易所(ASX),创建世界市值第五大、亚洲市值第二大的挂牌 交易所。这项合并普遍受到赞赏,认为将打造亚洲一个流动性受到大投资者、大公司青睐的新交易中心,并具有改变整体竞争格局的影响力,给其他亚洲交易所带来 更大的竞争压力。

  一旦获得有关方面批准,这项交易预期可在明年第二季完成。这将是亚太交易所首次的大合并,也是自2001年新加坡电信公司(SingTel)以95亿美元(包括净债务)收购澳洲澳都斯以来,新加坡挂牌公司所进行的第二大宗海外收购。

暂称为新澳交易所

   "新加坡—澳大利亚交易所"的诞生(ASX-SGX公司,暂称为"新澳交易所"),将是亚太第二多公司会员(2700家)的挂牌场所,挂牌会员来自超过 20个国家或地区,包括超过200家来自中国。它有世界第二多资源股(超过900只)、亚太最多的挂牌房地产投资信托(超过80只)以及挂牌基金(超过 100只)。

  新交所的出价是每股澳交所股票48澳元(22澳元现金,加3.473股新交所股票),这个价格比上周五澳交所的闭市价高出 37%。澳交所昨日恢复交易时股价飙升25%至43.50澳元,但比该股2008年初的61澳元历史高峰还有一段距离。新交所股价昨日跌破9元,收报 8.95元,跌59分或6%。

  合并后组成的控股公司ASX-SGX,将在新澳两地挂牌。新交所首席执行长博可(Magnus Bocker)预期将成为新澳交易所的执行长,而新交所候任主席周俊成则为新澳交易所的主席。新交所与澳交所将保留各自品牌,在法律上照旧是不同的公司, 并各自受当地条例管制。两地的1100员工将有从事新的国际和跨国工作机会。

  分析员指出,这项交易是新加坡致力成为亚洲首选金融和财富管理中心的明显迹象。新加坡已是亚洲第二大外汇交易中心,仅次于东京。合并后的交易所将管理一个约1万9000亿美元的市场。

  新交所和澳交所合并可抵御来自其他交易系统的威胁,同时也为了寻求新的营收来源并削减成本。

  新交所主席比莱在文告中说:"在日益全球化的今天,这将是一个具有高度竞争力的交易所集团。"

  博可加入新交所担任首席执行长不到一年,但他带来丰富的交易所合并与收购经验,使经营OMX与纽约自动报价股市(Nasdaq)的公司合并。在加入新 交所至今,他已推出亚洲公司的美国存托凭证(ADR)新加坡交易平台,以及与野村集团(Nomura)的Chi-X公司合资成立一家"黑池"——Chi- East。在开放黑池交易(dark pool)和高频交易等新技术方面,新交所都展现更大的胆色,而且目前正朝无午休的持续交易制度挺进,让世界最大的交易所——香港交易所备受压力。

   新交所的每股盈利将因这项收购而增加约20%,它预期股东中期内能获得更高的股息,股息派发率最少将达70%。新交所与澳交所的董事会已一致表示将支持 这项合并交易。并购交易仍有待新澳两地管制当局以及两家交易所的股东批准。一般预期澳洲当局和国会是否批准相当难料,但澳洲竞争局周一已给了新交所绿灯。

  据报道,澳洲竞争与消费者理事会主席山姆尔对当地电台说:"我认为这是新交所和澳交所之间的事,没有什么让我们关注的竞争课题。"

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