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Thursday, January 7, 2010

虎航(Tiger Airways)首次公开售股 每股料1.35到1.65元

(2010-01-07)

  廉价航空公司虎航(Tiger Airways)首次公开售股的价格将介于每股1.35元到1.65元之间,可筹集到的资金将多达2亿7300万元。

  根据路透社消息,虎航将出售相等于公司扩大后股本30%的股权,约为1亿6500万股,来为购买新客机、还清债务以及设立新的营运基地筹集资金。

  针对上述报道,本报尝试向虎航查证详情,但基于管制约束,公司在现阶段无法置评。

  公司所出售的股票,94.2%为新股,其余则为投资机构Indigo Partners的股东献售股;若首次公开售股超额,爱尔兰航空公司RyanAir的创办人家族所掌舵的RyanAsia,将脱售所持有的部分股权。

  至于拥有49%股权的新加坡航空公司(SIA),以及持11%股权的淡马锡控股,所持股权将维持不变。

  有消息人士透露,虎航已于昨日就首次公开售股的事宜,开始同机构投资者接洽。据了解,虎航将在接下来两周内在新加坡、香港、伦敦、纽约及波士顿同潜在投资者会面。

  公司将在获得新加坡金融管理局批准后,正式宣布有关首次公开售股的详情。

  虎航早在两周前向金管局提呈初步的售股计划书,并将在本月16日为首次公开售股定价,目标是在2月于新加坡交易所主板挂牌。

  每股1.35元到1.65元之间的预示价格要比公司2011年的每股盈利预测高出11.4到13.9倍。标准普尔证券研究航空分析师尤索夫(Shukor Yusof)认为,这个价格看似昂贵,相比之下,亚洲航空(AirAsia)目前的股价只比公司每股盈利高出大约七倍。

  飞行杂志《Flight Global》分析师古温达萨米(Siva Govindasamy)昨天接受本报访问时指出,虎航选择在这个时候首次公开售股符合时宜,因为股市自金融危机以来已经回弹不少,投资者与消费者情绪也有所改善,加上该公司在新加坡的业务已经在过去两年里转亏为盈。

  他透露,虎航原本要以更高的价格售股,如今价格有所降低,意味着公司能筹集的资金减少了。然而,虎航选择按照原定计划首次公开售股,显示这个计划是行得通的,只不过公司得寻求其他途径取得足够营运资本。

  他指出,虎航所筹集的资金只足够应付部分新客机的成本以及其他支出,公司将通过贷款及其他途径取得所需资金,这对于航空业来说是相当普遍的作法。

  根据初步售股计划书,淡马锡并不会减持在虎航的股权、Indigo将脱售部分股权,而拥有瑞安航空的家族则会在出现超额配售的情况下削减持股权。


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